实盘配资之家网营收利润双增只是表象，重庆银行真实成色几何？

对于当下的重庆银行而言，如何在保持对公业务优势的同时激活零售转型、如何补充资本以支撑可持续扩张、如何摆脱单一利息收入依赖培育多元盈利增长点，已成为必须破解的核心命题。

文/财经观察者

2025年，重庆银行以资产总额突破1万亿元、营收与净利润双位数增长的成绩，站上城商行发展新台阶。然而，亮眼数据背后，零售业务断崖式亏损、核心资本持续告急、盈利结构严重失衡三大隐忧凸显，这家扎根西南的区域银行，正面临规模扩张与质量提升的严峻考验，其困境也折射出当下中小银行转型的普遍难题。

零售业务“由盈转亏”：高风险与低效率的双重困局

零售业务的全面溃败，成为重庆银行2025年报最刺眼的短板。年报显示，该行个人银行业务税前利润从2024年的盈利4.44亿元骤降至2025年的亏损9279万元，盈利逆转幅度超120%，创下零售业务转型以来的最差纪录。

溃败根源在于资产质量的急剧恶化与盈利模式的不可持续。截至2025年末，重庆银行零售贷款不良率攀升至3.23%，较上年大幅上升52个基点，远高于公司贷款0.71%的不良率，形成鲜明反差。与此同时，零售贷款规模逆势萎缩，贷款余额967.02亿元，同比下降0.94%，在总贷款中的占比降至18.28%，较2024年下滑近4个百分点。

更值得警惕的是，零售存款“高成本、低收益”的结构性矛盾持续加剧。尽管个人存款余额同比增长22.90%，规模远超对公存款，但其中定期存款占比近半，负债成本刚性极强，推高了资金占用成本。而零售贷款平均收益率仅4.02%，同比下降0.53个百分点，收益能力弱化的同时，信用成本大幅攀升，直接导致零售业务陷入“吸存难盈利、放贷高风险”的恶性循环。

核心资本“持续告急”：万亿扩张的资本瓶颈

资产规模的高速扩张，正在急剧透支重庆银行的资本缓冲。2025年，该行风险加权资产同比增长20.83%，与资产规模增速基本同步，但资本补充速度远未跟上。截至年末，核心一级资本充足率降至8.53%，较上年下滑1.35个百分点；一级资本充足率9.62%，下降1.58个百分点；资本充足率12.55%，下降1.91个百分点，三项指标均创近五年新低。

资本消耗的核心症结，在于对公业务尤其是政信类贷款的高强度投放。2025年，重庆银行公司贷款余额达4098.67亿元，同比激增30.95%，其中“租赁和商务服务业”与“水利、环境和公共设施管理业”两大政信相关行业贷款占比合计达56.59%。这类业务虽契合成渝双城经济圈等区域发展战略，却属于典型的资本密集型业务，前期垫资压力大、风险权重高，持续扩张直接导致资本快速消耗。

与此同时，投资端的估值压力进一步加剧资本隐忧。2025年，该行公允价值变动损益从上年的1.08亿元骤降至-8.30亿元，降幅高达871.95%，反映出利率波动环境下债券投资等金融资产估值大幅缩水。尽管管理层可通过调整配置策略平滑波动，但这一变化直接削弱了盈利韧性，也让资本补充的紧迫性更加凸显。目前，各项资本指标虽满足监管要求，但持续下滑的趋势下，后续再融资压力与扩张约束已不可避免。

盈利结构“失衡严重”：中收萎缩与效率下滑的双重考验

重庆银行2025年的利润增长，高度依赖单一利息收入驱动，盈利结构失衡问题愈发突出。年报显示，该行手续费及佣金净收入仅5.98亿元，同比暴跌32.66%，在总营收中的占比降至3.95%，较上年大幅下滑。其中，代理理财业务收入腰斩，减少3.35亿元，降幅达49.29%，反映出财富管理业务转型滞后、抗风险能力薄弱。

相比之下，利息净收入成为唯一增长引擎，这背后是负债成本的优化与生息资产规模扩张的双重拉动。2025年，计息负债平均成本率从2.58%降至2.18%，下降40个基点，生息资产平均收益率仅下降27个基点至3.53%，成本端降幅大于收入端，推动净息差企稳回升4个基点至1.39%。但这种“以量换利”的增长模式，可持续性存疑。

从长期效率来看，规模扩张并未带来效益同步提升。2025年，重庆银行平均总资产回报率（ROA）降至0.65%，较2021年的0.82%持续下滑；加权平均净资产收益率（ROE）仅9.50%，微升0.21个百分点，两项核心盈利指标在上市城商行中均处于低位，规模扩张的边际效益持续递减。资产规模增长近1800亿元的同时，总负债同比增长22.05%，存贷比高位运行，流动性管理压力也随之上升。

规模与质量的平衡难题待解

重庆银行2025年的成绩单，呈现出典型的“规模强、质量弱”特征。万亿资产规模的达成，离不开区域战略加持与对公业务强势发力，但零售业务的全面失守、核心资本的持续告急、盈利结构的严重失衡，成为制约其长远发展的关键瓶颈。

对于当下的重庆银行而言，如何在保持对公业务优势的同时激活零售转型、如何补充资本以支撑可持续扩张、如何摆脱单一利息收入依赖培育多元盈利增长点，已成为必须破解的核心命题。若无法尽快平衡规模与质量、速度与效率，这场万亿新征程实盘配资之家网，或将面临增长动能衰减、发展空间收窄的双重挑战。

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