


对于当下的重庆银行而言,如何在保持对公业务优势的同时激活零售转型、如何补充资本以支撑可持续扩张、如何摆脱单一利息收入依赖培育多元盈利增长点,已成为必须破解的核心命题。
文/财经观察者
2025年,重庆银行以资产总额突破1万亿元、营收与净利润双位数增长的成绩,站上城商行发展新台阶。然而,亮眼数据背后,零售业务断崖式亏损、核心资本持续告急、盈利结构严重失衡三大隐忧凸显,这家扎根西南的区域银行,正面临规模扩张与质量提升的严峻考验,其困境也折射出当下中小银行转型的普遍难题。
零售业务“由盈转亏”:高风险与低效率的双重困局
零售业务的全面溃败,成为重庆银行2025年报最刺眼的短板。年报显示,该行个人银行业务税前利润从2024年的盈利4.44亿元骤降至2025年的亏损9279万元,盈利逆转幅度超120%,创下零售业务转型以来的最差纪录 。
溃败根源在于资产质量的急剧恶化与盈利模式的不可持续。截至2025年末,重庆银行零售贷款不良率攀升至3.23%,较上年大幅上升52个基点,远高于公司贷款0.71%的不良率,形成鲜明反差。与此同时,零售贷款规模逆势萎缩,贷款余额967.02亿元,同比下降0.94%,在总贷款中的占比降至18.28%,较2024年下滑近4个百分点 。
更值得警惕的是,零售存款“高成本、低收益”的结构性矛盾持续加剧。尽管个人存款余额同比增长22.90%,规模远超对公存款,但其中定期存款占比近半,负债成本刚性极强,推高了资金占用成本。而零售贷款平均收益率仅4.02%,同比下降0.53个百分点,收益能力弱化的同时,信用成本大幅攀升,直接导致零售业务陷入“吸存难盈利、放贷高风险”的恶性循环 。
核心资本“持续告急”:万亿扩张的资本瓶颈
资产规模的高速扩张,正在急剧透支重庆银行的资本缓冲。2025年,该行风险加权资产同比增长20.83%,与资产规模增速基本同步,但资本补充速度远未跟上。截至年末,核心一级资本充足率降至8.53%,较上年下滑1.35个百分点;一级资本充足率9.62%,下降1.58个百分点;资本充足率12.55%,下降1.91个百分点,三项指标均创近五年新低。
资本消耗的核心症结,在于对公业务尤其是政信类贷款的高强度投放。2025年,重庆银行公司贷款余额达4098.67亿元,同比激增30.95%,其中“租赁和商务服务业”与“水利、环境和公共设施管理业”两大政信相关行业贷款占比合计达56.59%。这类业务虽契合成渝双城经济圈等区域发展战略,却属于典型的资本密集型业务,前期垫资压力大、风险权重高,持续扩张直接导致资本快速消耗。
与此同时,投资端的估值压力进一步加剧资本隐忧。2025年,该行公允价值变动损益从上年的1.08亿元骤降至-8.30亿元,降幅高达871.95%,反映出利率波动环境下债券投资等金融资产估值大幅缩水。尽管管理层可通过调整配置策略平滑波动,但这一变化直接削弱了盈利韧性,也让资本补充的紧迫性更加凸显。目前,各项资本指标虽满足监管要求,但持续下滑的趋势下,后续再融资压力与扩张约束已不可避免。
盈利结构“失衡严重”:中收萎缩与效率下滑的双重考验
重庆银行2025年的利润增长,高度依赖单一利息收入驱动,盈利结构失衡问题愈发突出。年报显示,该行手续费及佣金净收入仅5.98亿元,同比暴跌32.66%,在总营收中的占比降至3.95%,较上年大幅下滑。其中,代理理财业务收入腰斩,减少3.35亿元,降幅达49.29%,反映出财富管理业务转型滞后、抗风险能力薄弱 。
相比之下,利息净收入成为唯一增长引擎,这背后是负债成本的优化与生息资产规模扩张的双重拉动。2025年,计息负债平均成本率从2.58%降至2.18%,下降40个基点,生息资产平均收益率仅下降27个基点至3.53%,成本端降幅大于收入端,推动净息差企稳回升4个基点至1.39%。但这种“以量换利”的增长模式,可持续性存疑。
从长期效率来看,规模扩张并未带来效益同步提升。2025年,重庆银行平均总资产回报率(ROA)降至0.65%,较2021年的0.82%持续下滑;加权平均净资产收益率(ROE)仅9.50%,微升0.21个百分点,两项核心盈利指标在上市城商行中均处于低位,规模扩张的边际效益持续递减。资产规模增长近1800亿元的同时,总负债同比增长22.05%,存贷比高位运行,流动性管理压力也随之上升。
规模与质量的平衡难题待解
重庆银行2025年的成绩单,呈现出典型的“规模强、质量弱”特征。万亿资产规模的达成,离不开区域战略加持与对公业务强势发力,但零售业务的全面失守、核心资本的持续告急、盈利结构的严重失衡,成为制约其长远发展的关键瓶颈。
对于当下的重庆银行而言,如何在保持对公业务优势的同时激活零售转型、如何补充资本以支撑可持续扩张、如何摆脱单一利息收入依赖培育多元盈利增长点,已成为必须破解的核心命题。若无法尽快平衡规模与质量、速度与效率,这场万亿新征程实盘配资之家网,或将面临增长动能衰减、发展空间收窄的双重挑战。
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